Три обмінні курси та центральний банк: що рухає українську гривню

В Україні діє більше одного обмінного курсу, і звичайній людині варто знати різницю між ними, бо вони виконують різні функції. Ось як вони працюють і що відбувається, коли Національний банк змінює ключову ставку.

Офіційний курс проти готівкових курсів

Національний банк України щодня публікує офіційний курс гривні — до євро, долара США та інших основних валют. 10.08.2025 НБУ зафіксував курс гривня-долар на рівні 41,4564. На 01.01.2026 офіційний курс гривні до долара склав 42,3532. Сторонні сайти готівкового ринку наводять третій курс, зазвичай вищий за обидва, для покупців та продавців роздрібних валютних купюр.

У роздрібних обмінниках у 2026 році ви побачите окремі цифри для тих, хто купує українську валюту за іноземні банкноти, та іноземну валюту за гривневі купюри. Ці суми змінюються щодня, і їх встановлюють комерційні банки та інші фінансові посередники, а не НБУ. Нові для ринку роздрібні курси гривня-валюта та валюта-гривня не збігаються з офіційними та довідковими курсами НБУ.

Як розраховується офіційний курс

Офіційний курс гривні щодня встановлює Національний банк України для банківської звітності, розрахунку довідкового курсу та деяких операцій центрального банку. Довідковий курс гривня-долар, який розраховується окремо, визначається НБУ як індикативна ціна на 12:00 за київським часом. Офіційний та довідковий курси мають регуляторне походження. [Положення НБУ про встановлення офіційного курсу гривні до іноземних валют](https://bank.gov.ua/en/markets/about/regulation-fx-market) зазначає базові курси на міжбанківському ринку. 24.08.2026 НБУ встановив оптимізований обідній курс 1 долара США на рівні 44,7123 гривні.

Конкретний механізм, за яким одна комбінація курсів стає офіційною щоденною цифрою, ніде чітко не прописаний, оскільки НБУ пояснює міцне регулювання обмінного курсу, а не щоденні механізми. Центральний банк порівнює курси, за якими банки торгують на міжбанківському ринку, та встановлює фіксований курс, який вони повинні відображати у звітах відповідно до вимог НБУ. НБУ зазначає, що ці ціни не є чимось, що він зобов'язується підтримувати: він не бере на себе "відповідальність за купівлю або продаж валюти за ціною, затвердженою Радою НБУ". Національний банк України публікує дані про офіційні курси та регуляцію на цих сторінках: https://bank.gov.ua/en/markets/exchangerate-chart, https://bank.gov.ua/en/markets/exchangerates та https://bank.gov.ua/en/markets/currency-market.

Ключова ставка та інфляція

НБУ має другий інструмент впливу на гривню — ключову ставку, яка впливає на банківське кредитування. 23.03.2026 НБУ зберіг ключову ставку на рівні 15% річних. Однак 6 серпня 2026 року НБУ підвищив ключову ставку до 15,5%. У останньому прес-релізі НБУ пояснив, що зміна ставки була засобом підтримки стабільності попиту на гривневі активи, стабілізації інфляційних очікувань населення та стійкості валютного ринку.

Ключова ставка впливає на умови в банківській системі та реальній економіці. Якщо споживчі ціни по всій Україні зростають, як це відбувалося останнім часом, НБУ може вирішити утримати ключову ставку та запобігти інфляції в наступному році. Для центрального банку вплив ключової ставки на обмінний курс не є механічним процесом; зміни ключової ставки та спекулятивний фактор мають паралельні цілі. У публічних заявах НБУ метою ключової ставки є заохочення заощаджень у гривневих активах.

Курси гривні: поточні та історичні

Читачі заходять сюди, щоб перевірити конкретні цифри, тому ось актуальні дані, які потрібно уточнювати.

Що показує роздрібний обмінник

Валютні купюри, які продають банківські відділення, відрізняються від значень, опублікованих НБУ. Більшість банків публікують окремі односторонні курси обміну для українців, які хочуть купити долари США, євро та інші валюти, та для відвідувачів, які хочуть продати свої доларові купюри за українську валюту. Ці курси стягують різні ціни за двосторонній обмін валютами з низки причин, які можуть включати необхідність купівлі певної кількості купюр, готовність банку продати певний обсяг на міжбанківському ринку та необхідність управління запасами різних валют. Курси в обмінних пунктах зазвичай вищі в обох напрямках, ніж довідковий курс НБУ, оскільки вони враховують присутність людей, які купують і продають валюту на місці, а також те, що банки повинні замовляти купюри в економіці, де більшість великих угод здійснюються за певною паперовою валютою.

Національний банк України не має офіційних повноважень заборонити подвійні курси, які банки встановлюють для купівлі та продажу готівкових валютних купюр. Банки цінують валютні купюри так само, як і будь-який інший торгуваний актив, а думки споживачів про їхні котирування встановлюються не централізовано, а на конкурентному ринку. НБУ зазначає, що установа не зобов'язується купувати або продавати що-небудь за затвердженим курсом. НБУ публікує офіційні та індикативні ціни у потоці цифр, водночас рекомендуючи обмінникам і банкам зазначати, що ціни на купівлю та продаж готівки можуть варіюватися. Державно регульовані курси існують для звітності урядів і допомоги центральним банкам у плануванні руху капіталу. Коли громадяни та відвідувачі торгують іноземною валютою в угодах спот, вони вказують ціни, базуючись на умовах регулярної торгівлі на ринку.